És possible que darrerament hagueu notat algunes tendències interessants a Twitter i en espais geek. Els nerds parlen de GameStop i de coses que van a la lluna. però no es tracta de comprar l’últim tirador en primera persona ni els viatges a l’espai, sinó una nova tendència. I, amb ella, ha aparegut una nova controvèrsia financera en les darreres setmanes, ja que els comerciants aficionats que treballen junts a Reddit han descobert una nova manera de jugar al mercat de valors i està fent embogir els poders institucionals de Wall Street.
lily tomlin david o russell
Per entendre el que està passant, hi ha algunes idees fonamentals que hem d’obtenir, així que dediquem-nos un moment a conèixer el panorama general. En primer lloc, l’important que cal entendre sobre totes les accions és que quan jugueu al mercat de valors bàsicament apostareu. En comprar una acció, comprareu una petita fracció de propietat en una empresa, amb l’esperança que pagui dividends dels beneficis o que augmenti el seu valor per poder-lo vendre. Cada compra d’accions és una aposta, una aposta pel fet que el seu valor augmentarà i guanyareu diners.
Quan es tracta d’operacions quotidianes o d’allò que les inversions financeres anomenen inversió minorista, normalment vol dir que voleu comprar un valor baix i vendre’l més alt per obtenir beneficis. Per descomptat, també hi ha inversions a llarg termini i tot es complica molt. Però quan més gent compra un estoc a través de la demanda i l’oferta senzilles, el seu preu puja. Això significa que les persones que treballen en un grup o grans fons que compren un gran nombre d’accions poden manipular els preus. La legalitat d'això i quan i si saps comprar o vendre una acció també és tota una cosa.
El concepte de nínxol més important que cal comprendre quan s’intenta entendre què passa amb les accions de GameStop (i d’altres) és la venda a curt termini, que és una idea molt estranya per als forasters del món financer. Una venda curta es produeix quan un fons manlleva accions, les ven baixes i les torna a comprar quan són encara més baixes. Cal pagar per demanar prestat aquestes accions, per descomptat. Però si el demaneu prestat per 5 dòlars, el vengueu per 10 dòlars i el torneu a comprar a 1 dòlar, obtindreu 5 dòlars nets tot i que les accions hagin perdut valor. És una aposta que fallin les accions. De nou, des de MarketWatch : El shorting, o venda a curt termini, és quan un inversor pren prestades accions i les ven immediatament, amb l’esperança que les pugui obtenir més endavant a un preu més baix, retornar-les al prestador i emportar-se la diferència.
Per tant, per reduir les accions, el preu ha de baixar molt després de vendre-les, i això és increïblement arriscat, perquè si el preu augmenta quan heu demanat les accions, deveu aquesta diferència a l’entitat de la qual heu prestat. Una vegada més, MarketWatch explica: Si teniu una posició curta, no hi ha límit de quants diners podeu perdre si augmenten les accions . Si el preu de les accions augmenta poc després de situar una posició curta, podríeu cobrir ràpidament comprant les accions i retornant-les a l’inversor al qual les heu prestat. Si teniu sort, és possible que no perdeu molt.
Llavors, què té a veure això amb Reddit i GameStop i amb altres accions? Bé, per simplificar massa algunes coses financeres realment complicades, les accions de GameStop eren increïblement barates i possiblement infravalorades. Però els nois de r / WallStreetBets volien canviar això, guanyar diners, donar suport a una empresa que agradava a tots (perquè molts eren jugadors) i enganxar-la a les grans empreses. Les accions de GameStop s’estaven utilitzant per a la venda curta. I els inversors minoristes del subredit WallStreetBets van saber quan s’estava produint una venda curta i van orquestrar el que s’anomena estreta curta . Aquests usuaris van treballar junts per comprar moltes accions de GameStop i augmentar el preu i, en fer-ho, van anar a buscar el fons de cobertura que intentava la venda curta, Melvin Capital , entre altres coses.
Aquesta és també l’explicació més clara de la saga de GameStock que he llegit https://t.co/uAF3gWPhRq
- Ben Mekler (@benmekler) 27 de gener de 2021
La concentració de GameStop va significar que les accions valorades al voltant de 9 dòlars per acció van començar a guanyar valor a l'octubre, quan la trucada GME Squeeze i la desaparició de Melvin Capital van sortir a WallStreetBets. Les accions eren de fins a 17 dòlars per acció fa un mes, però en els darrers dies les coses han anat realment malament i les accions de GameStop ara valen més de 300 dòlars per acció. I això és per a una empresa que sí no s’espera que obtingui beneficis fins al 2023 .
El sobtat augment d’interessos al voltant d’aquest fet ha tingut enormes conseqüències en el sector financer aquesta setmana. A mesura que es va donar a conèixer la compressió de GameStop, les accions van augmentar encara més. Aplicació de negociació d’accions Robinhood, que permet als usuaris fer petites operacions i compres, es va estavellar igual que altres aplicacions de corretatge mòbil per a TD Ameritrade i Charles Schwab .
I no és només WallStreetBets manipula les accions de GameStop ara mateix . Bed Bath & Beyond i AMC Theaters, entre d'altres, s'estan comprant i les seves accions estan disparant a la lluna, com dirien aquests nois. Totes aquestes són accions curvament reduïdes, i els embolics i estreps de Reddit estan paralitzant les grans empreses que van fer apostes que aquestes accions baixarien (cosa que en el cas de dir, AMC, sembla una aposta intuïtivament bona).
Els fons de cobertura que es venen a curt termini s’estan marcant, però d’altres sí enriquir-se . Igual que Ryan Cohen, conseller delegat de Chewy (sí, una empresa d’aliments per a mascotes) que va comprar un 13% de participació a GameStop el passat mes d’agost i ha vist augmentar la seva riquesa. Segons CNBC: al tancament del mercat dimarts, la participació del 13% de Cohen valia més de 1.300 milions de dòlars. Així, doncs, durant les dues darreres setmanes, el patrimoni net de Cohen va augmentar una mitjana de 90 milions de dòlars al dia, o prop de 4 milions de dòlars per hora.
Santa merda, oi?
Ara sorgeix la pregunta ... com és legal o permès això? Tot se sent absolutament boig i demostra, a més, que el mercat de valors són xifres purament imaginàries que d’alguna manera es converteixen en diners per a les persones que poden manipular aquest sistema. Bé, segons un Document de la Comissió de Valors i Canvis del 2015 , potser no? La guia diu: Tot i que es poden produir naturalment algunes compressions curtes al mercat, és il·legal un esquema per manipular el preu o la disponibilitat de les accions per provocar-ne una. No és un bon senyal per a WallStreetBets.
Però processar tot un subredit podria ser un territori nou i, de nou, l’enorme augment del preu de GameStop no està del tot impulsat per Reddit, més van ser el còdol que va iniciar una allau. El que això exposa és la facilitat que tenen les persones que treballen juntes per manipular els mercats, que podrien ser bons o dolents, segons la vostra perspectiva.
Per descomptat, molts fons de cobertura estan sent atacats per això, cosa que ens dóna un instant sí. enganxa-ho a l'home! pressa, però, i si la vostra mare o el vostre avi tinguessin la seva jubilació en aquest fons i estiguessin descarats? I mentre aquests fons es perjudiquen i algunes persones guanyen diners, com hem vist més amunt, els veritables beneficiaris són els milionaris que es converteixen en multimilionaris. Reddit no està rebutjant aquestes institucions, sinó que mostra com es poden jugar. La mà d’obra i la indústria de moltes persones habituals enriqueixen els rics, cosa que no és precisament l’objectiu del proletariat.
Alanna la primera pel·lícula d'aventures
Què passarà ara? No en tinc ni idea. La SEC pot intervenir, però es tracta d’un territori nou i crea una major incertesa en el mercat en general. Com que tot això es va tornar salvatge ahir, el Dow Jones Industrial Average tancat ahir . Suposo que només hem d’esperar per veure quan s’aturen els jocs ...
(a través de: Bloomberg , imatge: Wikimedia Commons / The Mary Sue)
Voleu més històries com aquesta? Converteix-te en subscriptor i dóna suport al lloc.
- El Mary Sue té una política de comentaris estricta que prohibeix, entre d'altres, els insults personals ningú , discursos d'odi i trolling .—
